隨著我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的迅猛發(fā)展，國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行的貿(mào)易融資品種日益豐富。

但在具體操作過(guò)程中，一些業(yè)務(wù)品種，如開(kāi)證授信額度、打包放款、提貨擔(dān)保等發(fā)展很快；另一些業(yè)務(wù)品種，如進(jìn)口押匯、透支額度、出口托收項(xiàng)下押匯、貼現(xiàn)等，由于未得到進(jìn)一步開(kāi)發(fā)，處于停滯狀態(tài)。下面從拓展國(guó)際貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)和降低風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)角度介紹和剖析幾個(gè)未得到進(jìn)一步開(kāi)發(fā)或正處于停滯不前狀態(tài)的貿(mào)易融資品種。

一. 進(jìn)口押匯

進(jìn)口押匯是指開(kāi)證行在收到信用證項(xiàng)下單據(jù)，審單無(wú)誤后，根據(jù)其與開(kāi)證申請(qǐng)人簽訂的《進(jìn)口押匯協(xié)議》和開(kāi)證申請(qǐng)人提交的信托收據(jù)，先行對(duì)外付款并放單。開(kāi)證申請(qǐng)人憑單提貨并在市場(chǎng)銷售后，將押匯本息歸還開(kāi)證行。

從某種意義上看，它是開(kāi)證行給予開(kāi)證申請(qǐng)人的將遠(yuǎn)期信用證轉(zhuǎn)化為即期信用證+進(jìn)口押匯這樣一種變通的資金融通方式。但由于一些銀行以進(jìn)口押匯之名掩蓋墊款之實(shí)，故其業(yè)務(wù)發(fā)展受到一定限制。

其實(shí)，對(duì)于銀行而言，無(wú)論是與一般的流動(dòng)資金貸款相比，還是與遠(yuǎn)期信用證相比，相當(dāng)于專項(xiàng)貸款并使銀行押有貨物所有權(quán)的進(jìn)口押匯，實(shí)際上安全得多，收益也更好。而對(duì)外貿(mào)企業(yè)而言，進(jìn)口押匯一方面使貸款期限比較靈活，可以降低成本；另一方面在人民幣貸款利率與國(guó)外相應(yīng)貼現(xiàn)利率基本持平的情況下，可以利用人民幣而不是外幣押匯，以防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，從銀行的角度看，它還可以通過(guò)完善內(nèi)部制度、收取一定保證金、嚴(yán)格審查進(jìn)口商品并調(diào)查其市場(chǎng)前景等多種措施，以避免“假押匯、真墊款”和因進(jìn)口商品不適銷對(duì)路造成不能及時(shí)歸還押匯本息的情況發(fā)生。

二. 進(jìn)口托收押匯

進(jìn)口托收押匯是指代收行在收到出口商通過(guò)托收行寄來(lái)的全套托收單據(jù)后，根據(jù)進(jìn)口商提交的押匯申請(qǐng)、信托收據(jù)以及代收行與進(jìn)口商簽訂的《進(jìn)口托收押匯協(xié)議》，先行對(duì)外支付并放單，進(jìn)口商憑單提貨，用銷售后的貨款歸還代收行押匯本息。

無(wú)論對(duì)于銀行或外貿(mào)企業(yè)而言，進(jìn)口托收押匯的優(yōu)點(diǎn)和進(jìn)口押匯相比，大體一致。但銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)進(jìn)口押匯。因?yàn)檫M(jìn)口押匯是建立在銀行負(fù)有第一性付款責(zé)任的信用證業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，如果單單相符、單證一致，即使開(kāi)證申請(qǐng)人不付款，開(kāi)證行也必須履行對(duì)外付款的義務(wù)。這樣，如果剔除匯率風(fēng)險(xiǎn)和利息兩個(gè)因素，進(jìn)口押匯并沒(méi)有給開(kāi)證行帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。而進(jìn)口托收則屬于商業(yè)信用，無(wú)論進(jìn)口商是否付款，代收行都沒(méi)有責(zé)任。但如果為進(jìn)口商續(xù)做進(jìn)口托收押匯，進(jìn)口商無(wú)疑將原本給予出口商的商業(yè)信用轉(zhuǎn)給了代收行，從而加大了代收行的風(fēng)險(xiǎn)。作為代收行，應(yīng)當(dāng)根據(jù)進(jìn)口商的資信情況、業(yè)務(wù)情況、抵（質(zhì)）押/擔(dān)保情況，為其核定一個(gè)押匯額度，供其周轉(zhuǎn)使用，做到拓展業(yè)務(wù)和防范風(fēng)險(xiǎn)的有機(jī)結(jié)合。

三. 限額內(nèi)透支

所謂限額內(nèi)透支，是指銀行根據(jù)客戶的資信情況和抵（質(zhì)）押/擔(dān)保情況，為客戶在其銀行往來(lái)帳戶上核定一個(gè)透支額度，允許客戶根據(jù)資金需求在限額內(nèi)透支，并可以用正常經(jīng)營(yíng)中的銷售收入自動(dòng)沖減透支余額。國(guó)內(nèi)銀行的存貸合一即屬透支融資方式。

限額內(nèi)透支如客戶根據(jù)貿(mào)易合同，在收到貨物后需要向國(guó)外匯一筆錢，在帳戶里無(wú)款或款項(xiàng)不足的情況下，它也不必提前兩周或一周向銀行申請(qǐng)貸款，而只需在辦理好相關(guān)批匯手續(xù)后，在匯款當(dāng)日提交支票購(gòu)匯匯出即可。但目前國(guó)內(nèi)銀行較少采用這種融資方式，主要原因在于它現(xiàn)實(shí)地降低了銀行的贏利水平。從長(zhǎng)遠(yuǎn)觀點(diǎn)看，隨著我國(guó)服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，銀行利潤(rùn)率的降低是必然趨勢(shì)。

四. 進(jìn)口代付和假遠(yuǎn)期信用證融資

所謂進(jìn)口代付，是指開(kāi)證行根據(jù)與國(guó)外銀行（多為其海外分支機(jī)構(gòu)）簽訂的融資協(xié)議，在開(kāi)立信用證前與開(kāi)證申請(qǐng)人簽訂《進(jìn)口信用證項(xiàng)下代付協(xié)議》，到單位憑開(kāi)證申請(qǐng)人提交的《信托收據(jù)》放單，電告國(guó)外銀行付款。開(kāi)證申請(qǐng)人在代付到期日支付代付本息。

假遠(yuǎn)期信用證是開(kāi)證行開(kāi)立的規(guī)定匯票為遠(yuǎn)期，但開(kāi)證/付款行將即期付款，且貼現(xiàn)費(fèi)用由開(kāi)證申請(qǐng)人負(fù)擔(dān)。

與進(jìn)口押匯相比，上述兩種融資方式對(duì)進(jìn)口商而言，其意義和進(jìn)口押匯是一樣的，運(yùn)作程序也相似，都是在開(kāi)證前由開(kāi)證行與開(kāi)證申請(qǐng)人簽訂相關(guān)協(xié)議，到單后，開(kāi)證申請(qǐng)人憑《信托收據(jù)》換取單據(jù)憑以提貨，到約定時(shí)間歸還本息。不同則有以下幾點(diǎn)：資金來(lái)源不同；信用證種類、利率不同。

進(jìn)口代付和假遠(yuǎn)期信用證融資對(duì)開(kāi)證行的風(fēng)險(xiǎn)在開(kāi)證申請(qǐng)人的資信狀況、開(kāi)證抵（質(zhì)）押/擔(dān)保狀況及對(duì)進(jìn)口貨物的監(jiān)控水平三個(gè)方面。如果是綜合授信項(xiàng)下，且出口商為世界上比較有名的公司、進(jìn)口商品屬于比較適銷的商品，那么開(kāi)證行的風(fēng)險(xiǎn)是很小的，收益是豐厚的。

五. 出口托收和出口保理項(xiàng)下押匯

出口托收押匯是指采用托收結(jié)算方式的出口商在提交單據(jù)，委托銀行代向進(jìn)口商收取款項(xiàng)的同時(shí)，要求托收行先預(yù)支部分或全部貨款，待托收款項(xiàng)收妥后歸還銀行墊款的融資方式。

出口保理押匯是指出口商在獲得進(jìn)口保理商信用額度后，發(fā)貨并將發(fā)票及相關(guān)單據(jù)提交出口保理商（銀行）代其收款時(shí)，銀行以預(yù)付款方式為其提供不超過(guò)80％發(fā)票金額的融資方式。

出口信用項(xiàng)下貼現(xiàn)屬于銀行信用，只要承兌匯票的銀行實(shí)力雄厚、資信良好，便基本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。問(wèn)題是對(duì)中小銀行或經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定地區(qū)及與我國(guó)交往較少地區(qū)的銀行承兌的匯票如何辦理？根據(jù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，可采用三種方式操作：一是對(duì)資信良好有較強(qiáng)實(shí)力的出口商，可在綜合授信框架內(nèi)辦理，適當(dāng)控制規(guī)模。二是爭(zhēng)取出口商辦理出口信用險(xiǎn)，在出口信用險(xiǎn)項(xiàng)下辦理出口貼現(xiàn)。三是可聯(lián)系國(guó)外大銀行無(wú)追索權(quán)地買斷遠(yuǎn)期匯票，雖然這樣貼現(xiàn)率在LIBOR+0.5-3％，可能會(huì)高一點(diǎn)，但出口地銀行會(huì)得到一定收益，出口商也會(huì)及時(shí)融通資金，因此是可行的。

出口托收項(xiàng)下貼現(xiàn)與出口托收項(xiàng)下押匯一樣，同屬商業(yè)信用，風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比出口信用證項(xiàng)下風(fēng)險(xiǎn)要大。在業(yè)務(wù)操作中要做到的事項(xiàng)與出口托收和出口保理項(xiàng)下押匯要注意的五方面內(nèi)容前四項(xiàng)是一致的。

(關(guān)鍵字：對(duì)外貿(mào)易 貿(mào)易融資 進(jìn)口押匯)