去年四季度受金融危機影響，我國經(jīng)濟增速明顯回落。今年1-4月，我國經(jīng)濟運行在低谷中趨于穩(wěn)定。進入今年5月以后，投資拉動型的經(jīng)濟景氣回升運行態(tài)勢已經(jīng)改變了我國鋼材需求結(jié)構(gòu)。鋼鐵需求走出低谷。今年下半年和2010年我國粗鋼消費同比將出現(xiàn)大幅增長的變化趨勢。據(jù)鋼鐵行業(yè)月度數(shù)據(jù)變化分析，我們預(yù)測今年我國粗鋼產(chǎn)量將接近5.4億噸，粗鋼消費將達到5.2-5.3億噸，遠遠大于今年粗鋼消費4.7億噸的預(yù)測。與去年消費粗鋼4.5億噸相比增長7000萬噸。2010年我國粗鋼需求與2009年相比，預(yù)計至少增長5000萬噸。這是許多人沒有想到的。工業(yè)信息化部公布信息2009年，我國粗鋼產(chǎn)能6.6億噸。而今年我國鋼材消費需求僅僅4.7億噸。產(chǎn)能過剩1.9億噸。很顯然對今年我國的鋼材消費明顯低估了。

一、經(jīng)濟低谷時期，我國鋼鐵行業(yè)面臨嚴重的階段性產(chǎn)能過剩壓力

受出口回落和國內(nèi)需求減弱影響，去年下半年我國粗鋼生產(chǎn)出現(xiàn)了逐月回落的趨勢。10月鋼廠的最大減產(chǎn)幅度達到17%。這一減產(chǎn)幅度反映了我國階段性產(chǎn)能過剩的實際情況。進入四季度，實際生產(chǎn)水平甚至略低于2007年的同期。需要注意的是，在這個不斷減產(chǎn)的過程中，相當程度上化解了鋼材出口回落帶來的市場資源壓力，也暴露了階段性產(chǎn)能過剩問題。

我國經(jīng)濟運行在今年一季度基本觸底、GDP在6.1%的增幅上趨于穩(wěn)定。據(jù)統(tǒng)計：我國今年1-4月粗鋼平均日產(chǎn)水平分別依次為135.1萬噸、144.4萬噸、145.5萬噸、140萬噸。1-4月我國粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)達到1.706億噸。而2008年同期粗鋼產(chǎn)量1.705億噸。基本恢復(fù)了2008年上半年的鋼鐵產(chǎn)量規(guī)模。同時1-4月國內(nèi)凈出口粗鋼24萬噸。而2007年我國1-4月折粗鋼凈出口1874萬噸。同比國內(nèi)市場增加粗鋼資源1850萬噸。實際上今年我國鋼材社會庫存增加趨勢是從年初開始的，到2月份達到相對高點，反映了1-4月份，即使140萬噸的粗鋼日產(chǎn)水平，低迷的社會消費也難以消化。

二、投資拉動型經(jīng)濟增長引發(fā)了我國鋼材供需結(jié)構(gòu)和鋼材市場運行態(tài)勢發(fā)生了重大變化

在今年上半年出現(xiàn)少量凈進口嚴峻形勢下，雖然鋼材市場經(jīng)歷了價格的漲跌震蕩和社會庫存增加的變化，反映了經(jīng)濟觸底時期鋼材市場價格低谷震蕩的走勢特征。但是隨著5月市場價格的景氣上升走勢，5-6月的粗鋼產(chǎn)量快速增長，其中5月日產(chǎn)水平從4月的140 萬噸增加到149.9 萬噸。 6月達到164.7萬噸，7月也達到163.4萬噸。相比4月日產(chǎn)水平。日均增加產(chǎn)量達到23-24萬噸，  相當于月度增產(chǎn)720萬噸。已經(jīng)超過了歷史同期產(chǎn)量水平。盡管鋼鐵企業(yè)仍面臨一定的產(chǎn)能過剩，畢竟擺脫了經(jīng)濟低谷時期形成的階段性產(chǎn)能過剩壓力。

今年5-6月產(chǎn)量快速增長，社會庫存基本高位穩(wěn)定, 5月我國鋼材表觀消費量4740萬噸。許多鋼廠的庫存還下降到比較正常的水平。兩個月的市場景氣回升的趨勢說明，市場在消化前期的不穩(wěn)定因素后，刺激了市場消費。中國鋼材市場基本維持了供需平衡關(guān)系。說明投資拉動型的鋼材需求結(jié)構(gòu)使中國鋼材需求確實出現(xiàn)了明顯的增加趨勢。

即使7-8月粗鋼產(chǎn)量虛增，今年后5個月粗鋼產(chǎn)量按6月產(chǎn)量計算，全年粗鋼產(chǎn)量是5.5億噸。考慮目前市場鋼材價格下跌，市場庫存明顯增加，鋼廠需要減少和控制鋼材產(chǎn)量，減少市場的資源壓力因素，2009年我國粗鋼產(chǎn)量也將達到5.3?D5.4億噸。比2008年實際增產(chǎn)3000-4000萬噸粗鋼。增幅為6-8%。

8月份這次鋼材市場價格大幅下跌后，國內(nèi)市場價格已經(jīng)低于國際市場。2008年我國出口鋼材5923萬噸，，進口鋼材累計1543萬噸，凈出口鋼坯104萬噸。全年折鋼凈出口4500萬噸。受世界經(jīng)濟衰退影響，國際鋼鐵企業(yè)1-6月減產(chǎn)粗鋼30%以上。在世界經(jīng)濟周期性低谷時期，中國和世界鋼鐵業(yè)都陷入嚴重的產(chǎn)能過剩階段。中國鋼材出口也大幅回落。今年7月實際已經(jīng)成了鋼材凈進口國。今年7月出口鋼材181萬噸，進口鋼材174萬噸，加上進口鋼坯，7月份合計凈進口坯材折鋼30萬噸。

盡管目前國內(nèi)鋼材市場價格已經(jīng)低于國際市場，但是只要國際經(jīng)濟沒有出現(xiàn)明顯的景氣復(fù)蘇，這種進出口態(tài)勢短期難有大的變化。這就意味著今年由于出口回落增加國內(nèi)市場資源量至少4000萬噸，與2008年相比，今年國內(nèi)市場增加鋼材資源總量將近7?D8千萬噸。實際消費粗鋼突破5.2億噸。將比2008年增加市場需求6-7千萬噸。也許很多人難以接受這個今年我國鋼材消費增長水平。但是從5-6月鋼材社會庫存幾乎沒有增加的市場供需平衡態(tài)勢看，這確實是擺在我們面前的鋼材實際消費量的事實。

與世界鋼鐵業(yè)相比，中國鋼鐵企業(yè)相當幸運。受1-6月我國7.8萬億城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資拉動影響，盡管中國經(jīng)濟的景氣回升剛剛開始，但是投資增幅33%-35%的高位運行，加快中西部、環(huán)渤海經(jīng)濟基礎(chǔ)建設(shè)和城市化建設(shè)，加快大城市地鐵建設(shè)，這輪歷史性的中西部工業(yè)化、城市化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將加快推動中國鋼材消費向飽和點靠近。如果不是最后一波鋼鐵需求高峰，但也是最大一波鋼鐵需求高峰。使中國的鋼材消費已經(jīng)在今年6月以后形成了鋼材消費的高水平。這就意味著中國鋼鐵在經(jīng)濟周期性低谷時期所暴露出來的階段性產(chǎn)能過剩已經(jīng)過去。一個新的鋼鐵消費高峰期正在到來。受投資拉動影響，至少顯示了今年下半年和明年我國鋼材消費總量將進入一個較高的階段。這也是中國鋼材市場上半年供需基本態(tài)勢和市場價格走勢與下半年走勢的重要不同。正是這種供需態(tài)勢的變化支持了5-6月鋼材市場價格的景氣走勢。鋼價上漲，產(chǎn)量增加，市場高位庫存狀態(tài)一直到6月都保持了相對穩(wěn)定。而不是春節(jié)前的價格上升走勢卻導(dǎo)致庫存增加，風(fēng)險因素短期急劇惡化。

鋼廠正是看到了這種景氣走勢才在后來7-8兩個月連續(xù)大幅拉漲鋼材出廠價格。每月漲價幅度高達600元/噸。鋼廠與市場的價格嚴重倒掛，導(dǎo)演了7月和8月初鋼材市場價格走勢的瘋狂。價格瘋長，鋼廠產(chǎn)能釋放。據(jù)調(diào)查河北地區(qū)民營鋼廠幾乎做到產(chǎn)能釋放。少數(shù)大鋼鐵企業(yè)除了新建熱、冷卷軋機產(chǎn)能沒有充分釋放外，基本都投入了生產(chǎn)。據(jù)鋼協(xié)信息8月上旬粗鋼日均產(chǎn)量也再創(chuàng)新高。產(chǎn)量增長，出貨不好，社會庫存大幅上升終于導(dǎo)致8月鋼材市場價格的大幅下跌。  

問題是盡管近期鋼材價格跌幅趨小，但導(dǎo)致前期價格大幅下跌的增產(chǎn)、價格倒掛和庫存高位攀升的三大風(fēng)險積累因素并沒有完全消除。目前鋼鐵企業(yè)價格差距、區(qū)域市場價格差，下游經(jīng)銷企業(yè)進貨成本差距的存在，導(dǎo)致市場底部震蕩和價格盤整仍在繼續(xù)。化解鋼材市場這三大錯綜復(fù)雜的利益矛盾關(guān)系正考驗鋼鐵企業(yè)的市場經(jīng)營智慧。同時也說明：即使經(jīng)濟近期上升，市場鋼材需求有增加，也需要有良好的供需平衡態(tài)勢和良好的市場價格秩序來維護。

三、我國鋼鐵投資已經(jīng)連續(xù)幾年處在較低的增長水平，實際新增煉鋼產(chǎn)能并不多。

控制鋼材出口連續(xù)大幅增長的同時，國家也控制鋼鐵投資。2006年我國鋼鐵企業(yè)固定資產(chǎn)投資同比下降2.5%。而同期全國固定資產(chǎn)投資增幅達到24.5%，鋼鐵成為唯一出現(xiàn)投資負增長的行業(yè)。2006年新開工項目大幅減少是造成鋼鐵行業(yè)投資低增長的重要原因。2006年8月份開始，國家對3,000萬元以上的鋼鐵新開工項目進行全面清理，停建了一些違規(guī)項目。500萬元以上的鋼鐵項目中，新開工項目完成投資僅占27%。

2007年我國鋼鐵行業(yè)投資同比增長12.2%。仍大大低于同期全國固定資廠投資增長水平。2008年鋼鐵企業(yè)投資增長達到23.8%，但下半年以來受經(jīng)濟衰退影響，實際從下半年到2009年7月鋼鐵投資再次大幅回落。今年1--7月鋼鐵企業(yè)實際投資增長僅僅為3.3%。同時，這一時期新建設(shè)項目投資主要集中在熱連軋板卷、冷軋板卷和寬厚板。這些項目具有投資規(guī)模大，億元投資形成的煉鋼能力遠遠低于其它普通鋼材品種。實際形成的煉鋼能力相對較低。

這些建設(shè)項目陸續(xù)投產(chǎn)已經(jīng)對去年和今年的板材市場形成了很大的資源壓力。這也是熱軋卷板市場價格在較長的時間內(nèi)低于螺紋鋼價格的主要原因。這幾年中國鋼鐵企業(yè)項目建設(shè)周期已經(jīng)縮短到1-2年。

從這幾年鋼鐵行業(yè)投資增長下降的趨勢看，中國鋼鐵工業(yè)粗鋼產(chǎn)能的擴張速度大大降低。鋼鐵行業(yè)粗鋼產(chǎn)能增長的壓力并不大。一些研究機構(gòu)預(yù)測2006-2009年中國鋼鐵產(chǎn)能年均增長率僅為7%。

如果考慮鋼鐵企業(yè)需要進行設(shè)備檢修、中修、大修和技改大修，實際鋼鐵企業(yè)的設(shè)備利用率，一般達到90%以上。就可以認為設(shè)備生產(chǎn)運行是正常的。同時，今年7-8月上旬鋼材市場價格上漲的瘋狂，說明在市場經(jīng)濟條件下，任何大宗商品都需要有合理的過剩產(chǎn)能，否則鋼價再次瘋狂上漲時，市場用什么平抑鋼價的瘋狂。

今后，鋼鐵企業(yè)投資可能會出現(xiàn)快速增加的趨勢，問題是幾年后中國鋼材需求增幅會快速回落。國家繼續(xù)控制鋼鐵投資，避免今后重蹈再度大幅擴大普通鋼材出口的路子。而鋼鐵企業(yè)未來戰(zhàn)略發(fā)展問題的嚴重性在于：幾年后，全球?qū)︿撹F需求還將面臨大幅增長的態(tài)勢。對鐵礦石和海運量的需求也相應(yīng)增長。這就給國際壟斷的鐵礦石和海運經(jīng)營價格上升提供了機會。而中國鋼鐵企業(yè)對國際鐵礦石和海運市場沒有戰(zhàn)略控制力。大企業(yè)發(fā)展已經(jīng)進入無邊界時代。充分利用我國的冶金設(shè)備制造能力和建設(shè)能力資源，加快實施中國鋼鐵企業(yè)的國際化產(chǎn)業(yè)鏈保障戰(zhàn)略和走出去發(fā)展的國際化經(jīng)營戰(zhàn)略。也許為破解中國鋼鐵業(yè)產(chǎn)能過剩多了一條思路。

(關(guān)鍵字：鋼材消費 嚴重低估)